三方國資力量加入定增，威海銀行（09677.HK）30億元增資擴股計劃終落地。
12月24日，威海銀行公告，該行與威海市財鑫資產(chǎn)運營有限公司（下稱“財鑫資產(chǎn)”）簽訂內(nèi)資股認購協(xié)議，財鑫資產(chǎn)有條件同意認購不超過3.28億股威海銀行內(nèi)資股，認購價為3.29元/股，現(xiàn)金代價不超過10.79億元。
12月22日，該行亦發(fā)布公告稱，已與津聯(lián)集團有限公司（下稱“津聯(lián)集團”）訂立H股認購協(xié)議，津聯(lián)集團有條件同意認購不超過1.5億股威海銀行H股，認購價為H股3.29元/股，現(xiàn)金代價不超過4.94億元。
威海銀行上述定增計劃自此前7月底拋出，計劃向特定對象發(fā)行不超過7.58億股內(nèi)資股、不超過1.54億股H股，募資總額約30億元，募集的資金在扣除相關(guān)發(fā)行費用后的凈額將全部用于補充該行核心一級資本。
在更早之前的9月，當(dāng)?shù)亓硪恢匾膰Y力量——山東高速集團及山東高速已先行一步，與威海銀行訂立附生效條件的內(nèi)資股認購協(xié)議，率先加入定增認購陣營，合計認購金額約14億元，占定增計劃總額的46.7%，認購價也為3.29元/股。
值得關(guān)注的是，上述認購方的認購價格均產(chǎn)生了超17%的溢價。
12月26日，對于增資后該行監(jiān)管指標優(yōu)化、業(yè)務(wù)發(fā)展等相關(guān)問題，時代財經(jīng)致電威海銀行，截至發(fā)稿未獲接聽。
圖片來源：圖蟲創(chuàng)意
三方國資力量加持
威海銀行成立于1997年，2020年10月登陸港股，今年2月剛剛由原威海市商業(yè)銀行正式更名為威海銀行。該行由山東高速集團投資控股，現(xiàn)轄濟南、天津、青島等近130家分支機構(gòu)。
根據(jù)威海銀行此前披露的定增方案，為提高該行資本充足率水平，確保資本充足率滿足監(jiān)管要求，保障各項業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長，該行擬向合資格認購方發(fā)行不超過7.58億股內(nèi)資股，約募集資金不超過24.94億元；發(fā)行不超過1.54億股H股，約募集資金不超過5.06億元。以此來計，威海銀行此次定增擬募集資金約30億元，在扣除相關(guān)發(fā)行費用后的凈額將全部用于補充該行核心一級資本。
除了龐大的募資規(guī)模，國資方面此次皆是溢價認購。具體來看，財鑫資產(chǎn)、津聯(lián)集團、山東高速集團及山東高速的認購價均為3.29元/股。據(jù)公告，財鑫資產(chǎn)的認購價較公告收市價溢價約17.59%；津聯(lián)集團的認購價格則溢價約17.97%；另外，9月1日，威海銀行股價在2.92港元/股附近，這意味著山東高速集團及山東高速認購價格則溢價超20%。
銀行股溢價增發(fā)的情況較為少見。在此情況下，國資溢價入場可能出于哪些考量？博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博向時代財經(jīng)表示，銀行股的定增發(fā)行價與銀行的發(fā)展?jié)摿�、所處的區(qū)域、市值、現(xiàn)有的ROE等諸多因素有關(guān)�！皣Y溢價認購首先是出于維護地方金融發(fā)展穩(wěn)定的考量，另一方面也傳遞出對這家銀行發(fā)展?jié)摿﹂L期看好的信號，向市場傳遞正面信息�！�
此次定增的三大認購方皆有國資背景。其中，財鑫資產(chǎn)成立于2014年，是一家業(yè)務(wù)涵蓋金融服務(wù)、資產(chǎn)管理、農(nóng)業(yè)科技、城市運營服務(wù)等領(lǐng)域的國有全資企業(yè)，由威海市環(huán)翠區(qū)經(jīng)濟開發(fā)投資服務(wù)中心（其由威海市財政局成立）持股85%，另外15%股權(quán)由威海市財政局作為實際控制人持有。
津聯(lián)集團則于1979年10月在香港注冊成立，主要開展境內(nèi)外聯(lián)動的跨境資本運作、資產(chǎn)整合、資金融通、項目投資等工作，由天津泰達實業(yè)集團作為實際控制人全資持股，并間接由天津市國資委全資持有。
山東高速集團成立于1997年7月，是山東省基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的國有資本投資公司，其由山東省國資委持股70.00%。山東高速成立于1999年，則由山東高速集團持股約70.57%。
根據(jù)威海銀行披露的最新經(jīng)營指標顯示，截至2025年9月末，該行資產(chǎn)總額為5028.23億元，負債總額人民幣4705.3億元。業(yè)績方面，2025年1-9月，威海銀行實現(xiàn)凈利潤人民幣17.79億元，同比增長約10.22%。
截至今年三季度末，該行核心一級資本充足率已回落至8.02%，距離商業(yè)銀行“核心一級資本充足率不得低于7.5%”的監(jiān)管紅線僅一步之遙。
年內(nèi)數(shù)十家中小銀行“補血”
中小銀行有資本補充需求，資產(chǎn)端的信貸擴張也亟需資本金支持。不過相較于大行，中小銀行的資本充足率水平普遍承壓，目前亟待資本補充。
據(jù)金融監(jiān)管總局11月披露的商業(yè)銀行三季度主要監(jiān)管指標數(shù)據(jù)，截至今年三季度末，我國商業(yè)銀行核心一級資本充足率為10.87%，較二季度末下降0.06個百分點；一級資本充足率為12.36%，較二季度末下降0.10個百分點；資本充足率為15.36%，較二季度末下降0.22個百分點。
分銀行類型來看，城商行、民營銀行和農(nóng)商行資本充足率分別為12.40%、12.14%、13.20%，均不及行業(yè)平均水平。
除了威海銀行，今年以來，多家中小銀行通過增資擴股等方式加快資本補充步伐，年末將至，各家銀行的資本補充節(jié)奏也進一步加速。
據(jù)時代財經(jīng)不完全統(tǒng)計，今年已有數(shù)十家中小銀行加入了增資擴股行列，包括上饒農(nóng)商行、廈門國際銀行、浙江民泰銀行、上饒銀行、湖北銀行等。
例如12月22日，四川金融監(jiān)管局批復(fù)，同意雅安市商業(yè)銀行定向募集股份不超過9.57億股，雅安經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)財政金融局、天全縣財政局、蘆山縣財政局、寶興縣財政局等均參與該行的增資擴股。
12月3日，陜西金融監(jiān)管局也發(fā)布了關(guān)于長安銀行增資擴股方案的批復(fù)，同意長安銀行增資擴股方案，募集股份不超過26.11億股，募集資金全部用于補充核心一級資本。
值得關(guān)注的是，當(dāng)下國資已成為地方中小銀行增資擴股的重要力量。也有業(yè)內(nèi)人士向時代財經(jīng)表示，未來可能會看到更多國資增資地方中小銀行的現(xiàn)象。
“當(dāng)前政策不斷引導(dǎo)銀行加大對實體經(jīng)濟的支持力度，部分銀行在凈息差收窄的情況下，試圖擴大信貸規(guī)模、以量補價，推動營收利潤增長。然而，在利潤增速放緩期，內(nèi)源資本的補充方式作用有限，銀行更依賴于外源資本的注入。”上述人士表示。
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