進(jìn)入2026年，商業(yè)銀行攬儲(chǔ)大戰(zhàn)如期啟幕。
面對(duì)凈息差壓至1.42%歷史低位、大量定期存款到期背景下，大型銀行與中小銀行的側(cè)重方向發(fā)生了變化。一方面，國有大行密集推出資產(chǎn)提升活動(dòng)，以豐厚權(quán)益撬動(dòng)零售客戶總資產(chǎn)（AUM）增長，做強(qiáng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)；另一方面，負(fù)債端承壓挑戰(zhàn)下，多家中小銀行逆勢上調(diào)定期存款利率，但與以往不同的是，調(diào)整幅度略有縮窄。
當(dāng)前，隨著居民財(cái)富結(jié)構(gòu)多元化、金融監(jiān)管政策趨嚴(yán)，傳統(tǒng)依賴存貸利差的盈利模式難以為繼，銀行攬儲(chǔ)也從單一的“規(guī)模取勝”轉(zhuǎn)向“質(zhì)量取勝”，而零售AUM作為衡量銀行核心競爭力的關(guān)鍵指標(biāo)，其戰(zhàn)略價(jià)值愈發(fā)凸顯。
大行領(lǐng)銜開年攻勢，
“資產(chǎn)提升活動(dòng)”成攬儲(chǔ)新載體
今年以來，國有大行集體發(fā)力“資產(chǎn)提升”主題活動(dòng)，將攬儲(chǔ)重心從單一存款吸納，轉(zhuǎn)向客戶全金融資產(chǎn)的擴(kuò)展。
注：部分銀行推出的資產(chǎn)提升活動(dòng)
比如，農(nóng)業(yè)銀行近期推出了統(tǒng)一資產(chǎn)提升活動(dòng)（2026年1月-3月），活動(dòng)對(duì)象為該行掌銀注冊用戶。從活動(dòng)規(guī)則看，每月設(shè)定了報(bào)名期、達(dá)標(biāo)核算期、權(quán)益領(lǐng)取期三個(gè)階段。
此意味著，若在2026年1月開展活動(dòng)，1月1日-1月31日為報(bào)名期，2月1日-2月24日為達(dá)標(biāo)核算期，2月24日-3月31日為權(quán)益領(lǐng)取期。該行提醒，此次活動(dòng)按月配置，報(bào)名成功且當(dāng)月AUM提升達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)后，可于下月抽取獎(jiǎng)勵(lì)，每期活動(dòng)僅可抽取一次，獎(jiǎng)勵(lì)數(shù)量有限，抽完即止。
核算方式上，據(jù)農(nóng)業(yè)銀行(601288)客服人員介紹，統(tǒng)一資產(chǎn)提升活動(dòng)達(dá)標(biāo)口徑采用總行月日均AUM（不含貸款），AUM提升額=2026年當(dāng)月月日均AUM-2025年12月末的月日均AUM。目前共設(shè)置七個(gè)月日均AUM提升達(dá)標(biāo)檔位。隨后，該行客服以最高檔600萬元舉例稱，如客戶AUM提升額在1月末達(dá)到600萬元以上檔位，且AUM持續(xù)保持至3月末不下降（每月單獨(dú)報(bào)名），則可連續(xù)三月領(lǐng)取對(duì)應(yīng)達(dá)標(biāo)檔位小豆，合計(jì)可領(lǐng)取7200000小豆。
從兌換情況看，上述小豆可以在農(nóng)業(yè)銀行APP小豆樂園兌換家居百貨、實(shí)物特產(chǎn)、虛擬卡券等，比如，用戶可以以“0元+1266小豆”兌換一張2元京東E卡，以“0元+4680小豆”兌換一張美團(tuán)外賣的10元紅包。
除了農(nóng)業(yè)銀行，工商銀行推出了“越升越有禮（1月）”，主要面向2025年12月月日均金融資產(chǎn)1萬元（不含）以下的客戶，活動(dòng)根據(jù)月日均金融資產(chǎn)提升額設(shè)置2000元（含）-5000元（不含）、5000元（含）-1萬元（不含）、1萬元（含）以上三檔，分別對(duì)應(yīng)5000、16000、30000工銀i豆獎(jiǎng)勵(lì)。
與此同時(shí)，中國銀行(601988)推出2026年1月“晉升計(jì)劃”，其1月資產(chǎn)提升禮最高可抽取600萬積分，資產(chǎn)提升額從1萬元起步，最高檔為400萬元以上；客戶晉升禮最高贈(zèng)送550元等值權(quán)益。
建設(shè)銀行則在手機(jī)銀行的財(cái)富會(huì)員專區(qū)，推出2026年1月的“財(cái)富等級(jí)禮、資產(chǎn)保有禮、等級(jí)晉升禮”權(quán)益活動(dòng)。
實(shí)際上，今年也是此前高息定期存款到期的高峰時(shí)段。國信證券(002736)分析師王劍在研報(bào)中分析，僅六大行2026年到期的存款中，二年以上的約為27萬億元-32萬億元，預(yù)計(jì)2026年到期的全行業(yè)長期限的定期存款金額約為59萬億元-71萬億元。
多家中小行上調(diào)定存利率，
調(diào)整幅度相比以往略有收窄
與大型銀行的資產(chǎn)導(dǎo)向型策略不同，近期有多家中小銀行選擇通過階段性上調(diào)存款利率的方式攬儲(chǔ)，雖調(diào)整幅度普遍溫和，但仍然凸顯了其在負(fù)債端的競爭壓力。
比如，河南睢縣德商村鎮(zhèn)銀行近期宣布，自1月5日起，將1年期、3年期定期存款利率分別從1.5%、1.7%調(diào)至1.55%、1.73%，上調(diào)幅度分別為5個(gè)基點(diǎn)、3個(gè)基點(diǎn)。
與此同時(shí)，湖北麻城農(nóng)商行于1月1日調(diào)整人民幣存款利率，1年期、2年期、3年期“福滿存”（20萬元起存）產(chǎn)品以及7天通知存款產(chǎn)品利率均有調(diào)整，上調(diào)幅度最高達(dá)20個(gè)基點(diǎn)。
山西渾源農(nóng)商行發(fā)布公告稱，自1月1日起調(diào)整人民幣存款利率，調(diào)整后，該行整存整取定期存款的1年期品種利率從此前的1.4%升至1.45%。此外，吉林銀行將3年期定期存款年化利率從1.75%階段性調(diào)整至2%。
值得注意的是，部分中小銀行調(diào)整存款利率的方式還呈現(xiàn)出“長升短降”的現(xiàn)象。比如，河北望都中成村鎮(zhèn)銀行發(fā)布公告稱，自1月1日起，將1天及7天通知存款利率從0.85%、1.1%下調(diào)至0.65%、0.85%，與此相對(duì)，2年期、3年期、5年期定期存款利率從1.4%分別上調(diào)至1.5%、1.6%、1.8%。
中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明預(yù)計(jì)，在季末、年末等關(guān)鍵考核時(shí)點(diǎn)，部分中小銀行為緩解流動(dòng)性壓力，仍可能針對(duì)特定客群、特定期限產(chǎn)品進(jìn)行有限度的利率上浮，但不會(huì)改變整體下行趨勢。
雖然大型銀行和部分中小銀行的開年攬儲(chǔ)方式有所分化，但本質(zhì)都是攬儲(chǔ)壓力下的戰(zhàn)略選擇。
部分大額存單利率進(jìn)入“0字頭”，
多家理財(cái)子調(diào)降費(fèi)率
實(shí)際上，與部分中小銀行上調(diào)定期存款利率不同，當(dāng)前大型銀行定存利率正在持續(xù)走低，尤其是大額存單產(chǎn)品利率，部分已進(jìn)入“0字頭”。
登錄多家銀行的手機(jī)銀行可以看出，國有六大行已全部下架了5年期大額存單產(chǎn)品，在售產(chǎn)品的期限基本在3年或以內(nèi)。
從產(chǎn)品利率看，多家國有大行的短期限大額存單利率已不足1%。比如，工商銀行(601398)1個(gè)月和3個(gè)月的20萬起存的大額存單年利率均為0.9%。與此同時(shí)，6個(gè)月期為1.1%，1年期為1.2%。
此外，調(diào)低利率的同時(shí)，部分國有銀行還進(jìn)一步抬高了大額存單門檻。比如，工商銀行一款3年期大額存單產(chǎn)品的起步門檻為“100萬元起存”，而年利率也僅為1.55%。此外，農(nóng)業(yè)銀行一款3年期大額存單產(chǎn)品年利率為1.55%，起存門檻卻高達(dá)500萬元。
銀行下調(diào)大額存單利率，核心是凈息差持續(xù)處于歷史低位，資產(chǎn)端貸款收益率下行背景下，壓降高成本負(fù)債、穩(wěn)定盈利成為首要考量，同時(shí)也受監(jiān)管引導(dǎo)整治非理性攬儲(chǔ)、市場資金面寬松的影響。
除了銀行，近期，部分銀行理財(cái)公司也在采取階段性費(fèi)率優(yōu)惠措施，或?yàn)橛脩籼峁┬碌耐顿Y渠道。比如，南銀理財(cái)1月5日發(fā)布公告稱，對(duì)旗下24款產(chǎn)品費(fèi)率實(shí)施優(yōu)惠措施，固定管理費(fèi)、銷售費(fèi)分別由此前的0.4%/年、0.3%/年調(diào)整至0.01%/年。
寧銀理財(cái)2025年12月30日發(fā)布公告，對(duì)其寧欣固定收益類6個(gè)月周期型理財(cái)3號(hào)等6款理財(cái)產(chǎn)品的固定管理費(fèi)從0.50%降至0.05%（年化），優(yōu)惠時(shí)間為2026年1-3月，銷售服務(wù)費(fèi)從0.30%（年化）降至0，優(yōu)惠時(shí)間為2026年一年。
明明表示：“階段性降費(fèi)更多的是理財(cái)公司應(yīng)對(duì)市場變化的短期營銷策略，而非永久性舉措，這一方式有助于機(jī)構(gòu)在吸引客戶與保障自身可持續(xù)發(fā)展之間尋求平衡�！�
展望未來，明明認(rèn)為，理財(cái)行業(yè)降費(fèi)將呈現(xiàn)分化特征：頭部理財(cái)公司依托規(guī)模與成本優(yōu)勢，或把超低費(fèi)率乃至階段性“零費(fèi)率”作為常態(tài)化競爭策略，行業(yè)也有望探索浮動(dòng)管理費(fèi)等多元費(fèi)率模式，綁定管理人與投資者的利益來擺脫“價(jià)格戰(zhàn)”；中小型理財(cái)公司受成本與收益制約，難以長期跟進(jìn)低價(jià)競爭，競爭核心將轉(zhuǎn)向投研與產(chǎn)品創(chuàng)新。
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