大行評(píng)級(jí)｜小摩：重申招商銀行“增持”評(píng)級(jí)，續(xù)列為行業(yè)首選股之一

摩根大通發(fā)表研報(bào)指，招商銀行去年第四季純利同比增長(zhǎng)3%，勝于摩通預(yù)測(cè)2個(gè)百分點(diǎn)，并較市場(chǎng)預(yù)測(cè)大幅高出7個(gè)百分點(diǎn)；經(jīng)營(yíng)收入同比增長(zhǎng)2%。不良貸款覆蓋率按季降14個(gè)百分點(diǎn)至392%，而不良貸款比率則維持于0.94%。

該行相信，撥備下降不太可能引發(fā)市場(chǎng)對(duì)招行未來(lái)盈利的實(shí)質(zhì)性憂認(rèn)，因?yàn)檎行性谥袊?guó)商業(yè)銀行及國(guó)有銀行中擁有最高的壞帳覆蓋率，且投資者預(yù)期2026年的收益復(fù)蘇與資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定。該行預(yù)期市場(chǎng)將對(duì)招行第四季更高的利潤(rùn)增長(zhǎng)作出積極反應(yīng)，重申“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)61港元，續(xù)列該股為行業(yè)首選股之一。

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