智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，一位高級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)表示，歐盟簡(jiǎn)化銀行規(guī)則的計(jì)劃必須明確未來(lái)的資本需求，并避免過(guò)于關(guān)注次級(jí)債務(wù)。歐洲銀行業(yè)管理局局長(zhǎng)Jose Manuel Campa在接受采訪時(shí)表示，額外一級(jí)資本的復(fù)雜性是需要解決的問(wèn)題之一，“但我甚至不會(huì)把它放在首要位置”。他補(bǔ)充道：“更重要的是，要從整體上向銀行闡明資本要求將如何隨時(shí)間演變�！�
歐盟各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在討論如何改革金融監(jiān)管，以避免使貸款機(jī)構(gòu)在與美國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的較量中處于不利地位。特朗普政府正在削減美國(guó)的監(jiān)管力度。歐洲銀行家表示，目前的措施力度不夠，并對(duì)近期一項(xiàng)關(guān)于AT1的提案發(fā)出警告，他們擔(dān)心該提案可能會(huì)提高他們的資本要求。
Campa稱AT1是“銀行業(yè)中一個(gè)非常特殊的領(lǐng)域，每個(gè)人似乎都認(rèn)為它極其復(fù)雜”。Campa表示，歐洲銀行業(yè)框架的透明度因其既包含國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)又包含歐盟自身規(guī)則而受到影響。負(fù)責(zé)起草歐盟法規(guī)的歐盟委員會(huì)正在撰寫一份關(guān)于銀行業(yè)的重要報(bào)告。
Campa指出：“這些因素相互影響。從銀行業(yè)自身強(qiáng)大的韌性來(lái)看，結(jié)果是好的。但情況也很復(fù)雜。AT1的問(wèn)題只是這種復(fù)雜性的一小部分�！�
上個(gè)月，歐洲央行建議調(diào)整AT1債券的特性，使其更好地吸收損失。該央行表示，AT1債券還可以被排除在銀行的主要資本要求之外，但同時(shí)警告稱，這將與全球慣例有所不同。
Campa表示，AT1需要解決的一個(gè)問(wèn)題是銀行何時(shí)必須削減票息或員工獎(jiǎng)金的規(guī)定。他指出，銀行家們反復(fù)告訴他，啟用被稱為“最高可分配金額”的限制措施將“嚴(yán)重?cái)_亂正常的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)”。
AT1的問(wèn)題之所以成為監(jiān)管關(guān)注的焦點(diǎn)，主要是因?yàn)樵?023年瑞信被瑞銀收購(gòu)案中，其價(jià)值約160億瑞郎(約172億美元)的AT1債券被完全減記，而股東卻獲得了一定價(jià)值的補(bǔ)償，這打破了傳統(tǒng)的資本結(jié)構(gòu)清償順序。這一事件引發(fā)了巨大的市場(chǎng)動(dòng)蕩和法律挑戰(zhàn)，暴露了歐洲AT1體系的潛在缺陷，并促使監(jiān)管機(jī)構(gòu)重新審視其條款和實(shí)施的清晰度。
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