智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，日本央行周五發(fā)布聲明稱，將于下周起開(kāi)始逐步出售其持有的交易所交易基金(ETF)和房地產(chǎn)投資信托(J-REITs)。該行在9月貨幣政策會(huì)議上決定以"漸進(jìn)且避免干擾市場(chǎng)"的方式推進(jìn)此進(jìn)程。
截至9月末，日本央行持有的ETF市值高達(dá)83萬(wàn)億日元(約合5250億美元)，且隨著本周日本股市刷新歷史高位，其估值可能進(jìn)一步上升。
據(jù)央行數(shù)據(jù)，這些ETF的賬面價(jià)值約為37.1萬(wàn)億日元。行長(zhǎng)植田和男領(lǐng)導(dǎo)的政策委員會(huì)在9月議息會(huì)議中決定，將按賬面價(jià)值以每年3300億日元(每月275億日元)的節(jié)奏減持資產(chǎn)。若保持此速度不變，預(yù)計(jì)全部出售完成需耗時(shí)約112年。
知情人士上月透露，日本央行希望此次減持能如2000年代處置問(wèn)題銀行持股時(shí)一樣"幾乎不被市場(chǎng)察覺(jué)"。此前對(duì)銀行股的減持歷時(shí)約十年，于去年7月平穩(wěn)完成，未對(duì)金融市場(chǎng)造成顯著沖擊。
本周早些時(shí)候，日經(jīng)225指數(shù)在首相高市早苗或?qū)U(kuò)大財(cái)政支出的預(yù)期下觸及歷史新高。過(guò)去三年日本股市漲幅超一倍，推動(dòng)日本央行所持資產(chǎn)市值快速攀升。
分析指出，隨著時(shí)間推移，此次減持可能通過(guò)央行向國(guó)庫(kù)上繳利潤(rùn)的方式為政府提供額外資金。當(dāng)前高市早苗政府正力圖維持?jǐn)U張性財(cái)政政策，盡管日本公共債務(wù)負(fù)擔(dān)已居發(fā)達(dá)國(guó)家之首。
知情人士表示，雖然央行計(jì)劃維持每月穩(wěn)定減持節(jié)奏，但若遭遇類似2008年全球金融危機(jī)期間的極端市場(chǎng)波動(dòng)，也可能暫停出售操作。
日本央行于2010年12月啟動(dòng)ETF和J-REITs購(gòu)買計(jì)劃，作為貨幣寬松政策的一部分。2013年實(shí)施超寬松政策后，購(gòu)買規(guī)模大幅擴(kuò)大。該項(xiàng)資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃已于2024年3月正式終止。
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