研報(bào)掘金丨平安證券：興業(yè)銀行長(zhǎng)期盈利能力有望修復(fù)，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)

平安證券研報(bào)指出，興業(yè)銀行2025年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)0.2%，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)0.3%。規(guī)模方面，截至2025年末，總資產(chǎn)同比增長(zhǎng)5.6%，其中貸款余額同比增長(zhǎng)3.7%。負(fù)債方面，存款同比增長(zhǎng)7.2%。興業(yè)體制機(jī)制靈活，不斷推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，目前公司表內(nèi)外業(yè)務(wù)均衡發(fā)展，ROE始終保持優(yōu)異，看好公司長(zhǎng)期價(jià)值。小幅調(diào)整公司25-27年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司歸母凈利潤(rùn)增速分別為0.5%/4.4%/5.2%，目前公司股價(jià)對(duì)應(yīng)25-27年P(guān)B分別為0.51x/0.48x/0.45x，考慮到目前公司估值安全邊際相對(duì)較高，長(zhǎng)期盈利能力有望修復(fù)，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。

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