研報(bào)掘金丨國(guó)海證券：維持南京銀行“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，2025年度營(yíng)收增速?gòu)?qiáng)勁

國(guó)海證券研報(bào)指出，南京銀行2025年?duì)I收預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)10.48%，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)8.08%；2025Q4單季度營(yíng)收同比+16.0%，歸母凈利潤(rùn)同比+8.2%。2025年公司利息凈收入實(shí)現(xiàn)30%以上的同比增長(zhǎng)，資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)環(huán)比穩(wěn)定。2025年末資產(chǎn)總額突破3萬(wàn)億元，對(duì)公板塊客戶(hù)拓展速度接近20%。公司交易性金融資產(chǎn)占金融投資比例一度在40%以上，截至2025Q3末已低于30%，根據(jù)利率環(huán)境的變化適當(dāng)靈活調(diào)整。承銷(xiāo)業(yè)務(wù)保持領(lǐng)先，零售AUM同比增速高于存款增速。南京銀行2025年度營(yíng)收增速?gòu)?qiáng)勁，靈活調(diào)整金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

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